Seminar

Insiderhandel & Marktmanipulation

MAR/CSMAD in der Praxis für Finanzinstitute

    Warum lohnt sich dieser Kurs?

    Insiderhandel und Marktmanipulation zählen zu den größten Risiken im Wertpapierhandel und gefährden die Integrität der Finanzmärkte. Das 1-tägige Seminar vermittelt praxisnahes Wissen zu MAR und CSMAD, erläutert Offenlegungs- und Meldepflichten und gibt praxisnahe Tipps zum Umgang mit Verdachtsmeldungen und zur Meldung an die FMA.

    Kursüberblick

    Insiderhandel und Marktmanipulation zählen zu den gravierendsten Formen des Marktmissbrauchs. Beim Insiderhandel werden nicht-öffentliche, kursrelevante Informationen für Wertpapiergeschäfte genutzt, während Marktmanipulation etwa durch die Verbreitung falscher Informationen oder das Vortäuschen von Transaktionen die Kurse künstlich beeinflusst. Beide Praktiken sind nach Marktmissbrauchsverordnung (MAR) und Marktmissbrauchsrichtlinie (CSMAD) streng verboten und strafbar.

    Wie aber lassen sich Insiderhandel und Marktmanipulation entlarven? Welche Maßnahmen sind erforderlich, um rechtssicher zu handeln und die Integrität der Finanzmärkte zu stärken? Genau hier setzt das 1-tägige Seminar „Insiderhandel und Marktmanipulation“ an. Unsere Expert*innen vermitteln einen kompakten Überblick über die zentralen Regelungen von MAR und CSMAD und zeigen praxisnah, wie sich Verdachtsmomente erkennen lassen. Zudem lernen die Teilnehmenden, STOR-Meldungen (Suspicious Transaction and Order Reports) korrekt abzugeben und zulässige von unzulässigen Praktiken eindeutig zu unterscheiden. Darüber hinaus bietet das Seminar wertvolle Tipps zur Implementierung von MAR und CSMAD in Unternehmensprozesse. Konkrete Handlungsempfehlungen und Fallbeispiele helfen dabei, die Anforderungen effizient umzusetzen, Risiken zu minimieren und Haftungsfallen zu vermeiden.

    Kursinhalte

    Rechtsrahmen & Grundlagen
    • Einführung in die Marktmissbrauchsrichtlinie (CSMAD) und Marktmissbrauchsverordnung (MAR)
    • Entstehung, Ziele und Umsetzung auf europäischer und österreichischer Ebene
    • Durchführungsmaßnahmen der Europäischen Kommission und Rolle der ESMA
    Insiderhandel – Erkennen, Vermeiden, Melden
    • Definition und Abgrenzung von Insiderinformationen
    • Erfasste Finanzinstrumente, Primär- und Sekundärinsider
    • Typische Fallkonstellationen und aktuelle Verfahren in Österreich
    • Zulässige Marktpraktiken und Grenzen des rechtmäßigen Handelns
    Marktmanipulation & Offenlegungspflichten
    • Formen der Marktmanipulation und strafrechtliche Bestimmungen
    • Analysten- und Journalistenregelung: Definition der „Empfehlung“ und Offenlegungspflichten
    • Adressatenkreis und Verantwortlichkeiten im österreichischen Finanzmarkt
    Ad-hoc-Publizität & Meldepflichten
    • Ad-hoc-Meldungen: Inhalt, Umfang und Öffentlichkeitsbegriff
    • Möglichkeiten des Aufschubs von Ad-hoc-Pflichten
    • Manager’s Transactions (Director’s Dealings): Offenlegungspflichten bei Eigengeschäften gegenüber der FMA
    • Inhalt und Fristen der Meldungen
    Verdachtsmeldungen & interne Prozesse
    • STORs (Suspicious Transaction and Order Reports): Meldepflichten, Ablauf und Dokumentation
    • Praktische Implementierung der MAR/CSMAD in österreichischen Banken
    • Praxisbeispiele zu Marktmissbrauch und Insiderrelevanz
    • Regelungen für persönliche Geschäfte und neue Aufgaben für Compliance-Funktionen
    • Insiderlisten‑Management: Sorgfältige Führung, Aktualisierung und Überwachung der nach MAR vorgeschriebenen Insiderlisten – einschließlich Einholung und Dokumentation aller erforderlichen Anerkenntnisse.
    • Handelsverbote & Ausnahmeregelungen: Verhängung von Handelsverboten zur Sicherstellung der Marktintegrität sowie Beurteilung gesetzlich zulässiger Ausnahmen.

    Bestandteil von

    Zielgruppe

    • Vorstände und Aufsichtsratsmitglieder, die Risiken durch Insiderhandel und Marktmanipulation minimieren und die Integrität der Finanzmärkte sichern möchten
    • Börsennotierte Unternehmen, die Tipps zur Implementierung von MAR und CSMAD erhalten möchten
    • Compliance-Officer und Mitarbeiter in Investor Relations, die regulatorische Vorgaben überwachen und kommunizieren
    • Rechtsanwälte und Wirtschaftsprüfer, die rechtliche Risiken bei Marktmissbrauch bewerten und Prüfungs- und Reportingprozesse auf regulatorische Konformität prüfen
    •  Mitarbeiter von Banken, Wertpapierdienstleistungsunternehmen und anderen Finanzdienstleistern, die MAR und CSMAD im Tagesgeschäft umsetzen
    •  Analysten, die Unternehmensbewertungen unter Berücksichtigung regulatorischer Risiken fundiert erstellen

    Referenten

    • Andreas Zahradnik

      Andreas Zahradnik

      Experte für Bank- und Kapitalmarktrecht, Gesellschaftsrecht & Compliance

    • Gerhard Maierhofer

      Gerhard Maierhofer

      Senior Expert bei FMA – Fachgebiet: Emittenten Compliance gemäß MAR und BörseG

    • Eva Janos

      Eva Janos

      Spezialistin für die Finanzindustrie - Markt- und Börsenaufsicht

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      Kursinfo
      :
      Experte
      Seminar-ID:
      10874
      Ort:
      Wien

      Ihre ARS Vorteile

      Direkt im Berufsalltag nutzbar

      Inhalte, die sich unmittelbar in den Berufsalltag übertragen lassen

      Praxisnahe Beispiele, konkrete Handlungsempfehlungen und bewährte Lösungsansätze erleichtern den Transfer in den Arbeitsalltag. Das vermittelte Wissen lässt sich direkt auf aktuelle Fragestellungen und Herausforderungen im Unternehmen anwenden.

      Service mit Wohlfühlfaktor

      Persönlicher Service für Ihre erfolgreiche Weiterbildung

      Eine gelungene Weiterbildung beginnt nicht erst im Seminarraum. Von der Anmeldung bis zum Seminartag begleitet Sie unser Team persönlich und sorgt dafür, dass Sie sich ganz auf die Inhalte konzentrieren können. Während des Seminars stehen Ihnen persönliche Seminarbetreuer*innen jederzeit als Ansprechpersonen zur Verfügung und kümmern sich um einen reibungslosen Ablauf.

      Auch abseits der Inhalte schaffen wir die besten Voraussetzungen für Ihren Lernerfolg: Moderne Seminarräume, kurze Wege und unser hausinternes Restaurant mit frisch zubereiteten Speisen sorgen für eine angenehme Lernatmosphäre. Statt standardisiertem Catering erwartet Sie ein Küchenteam, das täglich frisch für unsere Teilnehmer*innen kocht. Sie konzentrieren sich auf Ihre Weiterbildung – wir kümmern uns um den Rest.

      » M ehr über unser Seminarzentrum 

      Zentrale Lage mitten in Wien

      Bequem ankommen, entspannt weiterbilden

      Unser Seminarzentrum liegt im Herzen Wiens und ist mit öffentlichen Verkehrsmitteln hervorragend erreichbar. In nur wenigen Gehminuten erreichen Sie uns von den U-Bahn-Stationen Landstraße | Wien Mitte (U3, U4) oder Schwedenplatz (U1, U4). Auch die S-Bahn-Station Landstraße | Wien Mitte (S1, S2, S3, S4 und S7) befindet sich nur rund fünf Gehminuten entfernt. Die Straßenbahnlinien 1 und 2 halten am Julius-Raab-Platz – von dort sind es nur etwa eine Gehminute bis zu unserem Seminarzentrum.

      Dank der zentralen Lage profitieren Sie außerdem von einer großen Auswahl an Hotels, Restaurants und Cafés in unmittelbarer Umgebung – ideal für mehrtägige Veranstaltungen oder eine entspannte Mittagspause.

      » Alle Informationen zur Anreise, Parkmöglichkeiten und den öffentlichen Verkehrsmitteln finden Sie hier: Anfahrt

      Austausch, der weiterbringt

      Wertvolle Kontakte und neue Perspektiven aus Ihrem Fachgebiet

      Weiterbildung lebt vom Austausch. Nutzen Sie die Gelegenheit, Erfahrungen mit Fachkolleg*innen zu teilen, unterschiedliche Blickwinkel kennenzulernen und Ihr berufliches Netzwerk gezielt auszubauen. Oft entstehen daraus wertvolle Impulse weit über das Seminar hinaus.

      Immer einen Schritt voraus

      Gesetzesänderungen, Trends und neue Entwicklungen rechtzeitig erkennen

      Neue Gesetze, regulatorische Anforderungen und aktuelle Entwicklungen verändern viele Fachbereiche laufend. Unsere Seminare helfen Ihnen dabei, den Überblick zu behalten und relevante Veränderungen frühzeitig einzuordnen. So können Sie fundierte Entscheidungen treffen, statt auf Veränderungen nur zu reagieren.

      Effizient zum nächsten Ziel

      Die wichtigsten Entwicklungen kompakt aufbereitet

      Zeit ist knapp. Deshalb bereiten unsere Expert*innen aktuelle Themen, neue Anforderungen und relevante Entwicklungen kompakt und verständlich für Sie auf. So sparen Sie wertvolle Recherchezeit und erhalten genau das Wissen, das für Ihre Praxis relevant ist.

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      Preise verstehen sich netto (exkl. MWSt.), Ratenzahlung für Ausbildungen ab € 2.000,- möglich, fragen Sie bei unseren Bildungsberatern nach.

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      Jeffrey Müller-Büchse

      Senior Bildungsberater

      +43 1 713 80 24-38

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